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铁牛股市游击战

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财经知名博主,毛泽东游击战法运用于股市第一人。财富管理先锋,财富管理私人订制领航者。铁牛观点明不做作实益战错改正坚持!首创【诡变理论】。热评:游击波段高手!→★交流:腾讯 172855891,微X tieniutz,→★交流平台:铁牛实战解盘直播群157210881。

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2011-03-06 09:59:17|  分类: 个股资料分析 |  标签: |举报 |字号 订阅

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   最新指标 (10三季)     更新时间:2011-03-01

   每股收益      (元):0.4329           目前流通(万股)     :131744.88
   每股净资产    (元):2.7995           总 股 本(万股)     :131744.88
   每股公积金    (元):0.8143           主营收入同比增长(%):21.07    
   每股未分配利润(元):0.8487           净利润同比增长(%)  :69.90    
   每股经营现金流(元):0.6159           净资产收益率(%)    :16.74    
 ───────────────────────────────────        

  控盘情况 
                 2010-09-30  2010-06-30  2010-03-31  2009-12-31
   股东人数    (户):61286       76312       63608       61640      
   人均持流通股(股):21496.7     17264       17260       17811.1     
   点评:2011年2月11日,公司因回购事宜披露前十名股东持股情况,与2010年三
        季度相比,鹏华动力LOF基金、鹏华中国50基金分别增持300万股和180万
        股,现两基金合计持有2246万股。新进社保104组合持有1630万股;社保
        108组合持有1780万股(增持200万股);中国人寿保险产品持有980万股(
        增持180万股)。三季度股东人数较上期减少20%,筹码较集中

   概念题材 
   大智慧板块:医药概念、中价概念、预盈预增概念、社保重仓概念、沪深300概
   念、增持回购概念、参股金融概念。  
       (1)主要业务:四大业务分别为头孢类药的中间体7-ACA,股权及证券投资
   ,培南类药,保健品。
       (2)7-ACA:7-ACA是头孢类抗生素最主要的中间体,由子公司焦作健康元负
   责生产;09年产销7-ACA约660吨,实现销售收入3.94亿元,净利润6400万元。
   09年四季度,7-ACA扩产工程已开始投入,预计约投入1.5亿元。2010年一季度
   7-ACA盈利即达7000万,贡献每股收益0.053元。2010年上半年,酶法生产7-AC
   A的生产基地一期部分工程顺利完成和投产,实现销售收入3.96亿元,同比大幅
   增长165%。
       (3)控股丽珠集团:公司持有丽珠集团26.21%的股权。09年丽珠集团实现营
   业收入25.96亿元,实现净利润4.82亿元,为本公司贡献净利润2.16亿元,丽珠
   集团扣除非经常性损益后的净利润实现4.07亿元,为本公司扣除非经常性损益
   后的净利润贡献1.82亿元。2010年上半年,丽珠集团实现营业收入132277万元
   ,净利润24148万元,对净利润贡献为10942万元。
       (4)海滨制药:子公司海滨制药目前是培南类药的国内龙头,其绝大多数培
   南类制剂产品在国内销售;美罗培南、亚胺培南COS、FDA认证有望在今年年底
   或明年年初通过,出口认证将是未来重要看点
。09年海滨制药净利润1.43亿;
   同比增长24%。2010年上半年,海滨制药实现营业收入32829万元,同比增长42
   %,主要系美罗培南原料药及培南类制剂倍能的销售均有上升。
       (5)太太口服液:主要产品太太牌口服液、静心牌口服液以及鹰牌系列产品
   的毛利率都在70%以上,公司在国内保健品市场占有较大的份额,具有一定的品
   牌效应。2010年中报披露,保健品及OTC业务对净利润贡献为3676万元,较上年
   同期上升约47%。
       (6)参股金融:2010年中报披露,公司持有银河证券2898.3万股,最初投资
   成本和为1.449亿元;持有珠海市商业银行2000万股,最初投资成本为2000万元
   。
       (7)证券投资:2010年中报披露,公司持有众多港股股票,最初投资成本5
   625.86万元,期末账面值4630.31万元,报告期内亏损160.73万元。
       (8)实际控制人-朱保国:朱保国持公司控股股东深圳市百业源投资有限公
   司90%股份,其妻子刘广霞持另外10%股份;2010年10月公布的《胡润百富2010
   年排行榜》显示,朱保国家族以100亿元资产列百富榜第85位。朱保国靠太太口
   服液起家,1993年3月8日,太太口服液上市销售,第一年销售近3000万,第二年
   1.6亿元。2001年太太药业成功在A股上市(现更名为本公司),2002年成功并
   购丽珠集团,鹰牌花旗参。现在丽珠、海滨、焦作7ACA这三大朱保国精心培养
   的集团子公司都已成为各自医药专业领域的龙头企业

       (9)税收优惠:09年3月,公司全资子公司深圳太太药业有限公司、深圳太
   太基因工程有限公司及深圳市海滨制药有限公司获认08年高新技术企业,并取
   得高新技术企业证书,有效期三年。

   我们工作室点评(该股投资亮点):

一、2011年2月16日公告,股东大会同意公司以自有资金回购不超过2500万
   股公司股份,最高回购价格12元/股,回购资金最高限额3亿元,回购股份比例
   分别约占公司已发行总股本的1.8976%
,回购完成后公司股份总数将减少2500万
   股,变为129244.88万股。根据2010年前三季度业绩测算,如本次回购完成后每
   股收益提高约1.93%,净资产收益率提高约1.37个百分点。  

点评:当前股价没有到达12.00以下因而公司未完成回购动作。公司回购股份表明对公司前景相当有信心,是实力的表现,公司认为当前股价已被低估。我们可以理解为,一是公司有充足的流动资金以致于可以用以回购被低估的公司股票,说明公司实力雄厚,不存在资金短缺问题,二是公司回购股份动作是对公司未来发展前景有信心的表现,三是公司回购成功与否并不重要,重要的是对股价形成强大的支撑,当前股价12.40元左右,离公司回购股份12.00相差不大,在这个位置介入风险很小。
二、 (1)2011年1月18日业绩快报,公司预计2010年度实现净利润为74589.42万
   元,(上年同期48600.75万元)实现每股收益0.5662元(上年为0.3689元),
   同比增长53.47%,主要系焦作健康元和海滨制药的利润贡献较上年上升所致。
   2010年度公司主营收入为447488.71万元,(上年同期368324.71万元)增长21
   .49%,主要系焦作健康元、海滨制药及丽珠集团营业收入相比上年同期上升所
   致。  

点评:公司成长性良好,业绩稳定较快发展,中长期品种首先。

综合观点:

基本面。公司最近两年保持57相对较高的毛利率,变化不大,说明公司经营状况良好,获得了稳定而良性的发展;净资产收益率也保持了较高的水平;每股现金流从2010年三季报来看达到0.62元,说明公司流动资金充裕,这对未来公司发展极为重要;2010三季报每股公积金和每股未分配利润达0.81元和0.84元,未来公司有大比例分红的潜力,有可能给中长期投资的股东带来比较可观的投资收益;动态市盈率以2011年3月4日收盘来算21.41倍,这在A股市场是处于中间偏低的位置。因而,公司基本面相当优良,成长性和未来发展前景中长期看好,对股价形成强劲支撑。

政策面。政策扶持。医改,未来养老消费(十二五规划新的提法)等都会给公司业绩持续增长带来支撑。

技术面。该股去年年底创下10.00以来的低价之后,震荡走高,维持在一个良好的上升通道之中,量能温和放大,阳线多于阴线,总的涨幅在20%左右,未来涨升空间还很大。多条均线在第一次(我们以去年年底形成的低点作为观察点)发散之后,当前有重新聚集的态势,我们认为,重新聚合之后,再度向上发散就是该股股价集中暴发之日,真正的利润将来自这一段。

投资建议:利用大盘震荡之际,逢低积极吸纳,布局该股均线二次发散之后的拉升获利阶段。

以上所有评论和分析均只代表个人观点,据此入市风险自担!

对酒当歌,股市几何?譬如朝露,去日苦多。 概当以慷,股票难忘。何以解忧?今朝铁牛。行走股市江湖,说尽天下股事,解读股市人生,做中国最优秀的实战派理财工作室。以游击战法和运动战法运筹帷幄,以弱胜强,屡战屡胜,指点股市江湖!

伟大领袖毛主席,指引我们向前进!

【历史战绩】

跨年度第一票600090啤酒花,10年年底潜伏,11年初收割,获利18%;(我们工作室年利目标最低定为20%,开局已为我们定下了基调!)短线股600856,17日介入,18日高抛,短线获利8%左右;210介入600380准确狙击,获利6%;215介入002526获利5.5%;217介入600380小套;228介入601216内蒙君正229高抛获利6%;

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